أطلق البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية أول عملية توريق لنقل المخاطر بقيمة مليار يورو، في خطوة تُعد تحولاً مهماً في جهود البنك لتعبئة رؤوس الأموال الخاصة وتعزيز قدرته على تمويل الاستثمارات في الأسواق الناشئة.
ويعد البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية من أبرز المؤسسات متعددة الأطراف في تعبئة التمويل الخاص بمناطق عملياته، إذ ضخ خلال عام 2025 تمويلاً مباشراً بقيمة 16.6 مليار يورو، كما نجح في حشد تمويلات إضافية بقيمة 26.8 مليار يورو.
وأوضح البنك، في بيان صدر اليوم الخميس، أن الصفقة الجديدة، التي تحمل اسم “موزاييك”، تعتمد على آلية “النقل الكبير للمخاطر” (Significant Risk Transfer – SRT)، حيث يتم تحويل جزء من مخاطر الائتمان المرتبطة بمحفظة قروض متنوعة إلى مستثمرين وشركات تأمين، مع بقاء القروض الأساسية ضمن الميزانية العمومية للبنك.
وتغطي العملية مخاطر مرتبطة بمحفظة قروض للقطاع الخاص بقيمة مليار يورو في أكثر من نصف الاقتصادات التي يعمل فيها البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية، وتشمل قطاعات البنية التحتية المستدامة، والشركات، والمؤسسات المالية.
ويتكون الهيكل المالي للصفقة من شريحة أولى ممتازة بقيمة 835 مليون يورو يحتفظ بها البنك، وشريحة متوسطة بقيمة 145 مليون يورو جرى توزيع جزء منها على المستثمر المؤسسي الهولندي PGGM، إضافة إلى شريحة دنيا بقيمة 20 مليون يورو يحتفظ بها البنك الأوروبي.
وأشار البنك إلى أن الصفقة تمثل أول عملية على مستوى محفظة أصول كاملة لنقل المخاطر في تاريخه، ما يفتح المجال أمام توسيع قدرته على تمويل الاستثمارات طويلة الأجل وتحقيق أهداف التنمية، إلى جانب استقطاب فئة جديدة من الشركاء العالميين في تقاسم المخاطر.
وقال بوركهارد كوبل سورجر نائب رئيس البنك والمدير المالي، إن العملية “تخلق فرصة جديدة للمستثمرين المؤسسيين للمشاركة في محافظ البنك ودعم الاستثمارات في مناطق عملياته”، مضيفاً أن تقاسم المخاطر وتعبئة رأس المال الخاص سيسمحان باستخدام الميزانية العمومية للبنك بصورة أكثر كفاءة وتسريع تدفق التمويل طويل الأجل إلى الاقتصادات الناشئة.